李开复:中国有17个AI独角兽,创新工场投中5个

投中网

06-27 15:30

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我们邀请到了创新工场董事长兼首席执行官李开复,聊聊中国的硬科技投资时代!今年AI领域有哪些值得投资的赛道?AI+产业下个阶段的独角兽在哪儿?怎么看AI行业的资本泡沫?

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投中网:从整个市场环境来看,牛市或熊市,对创新工场的投资会有什么影响?

李开复:从宏观上来说,其实经济一定会有它的周期存在,但对工场的投资不会有影响。如果我们回头看,过去每次经济进入调整期,都涌现大量高速成长的公司。这是因为中国不是单一经济体,而是由人口地域、发展阶段、前端后端和不同分化的行业所分割的多元经济体。中国的一线城市、二线城市、三四五线城市,其实就是三个完全处于不同发展阶段的经济体。每个经济体都有从三亿到六七亿不等的人口,从人口和将来的消费增长潜力的角度来说的话,单独拿出来都可以排在世界前五。

这种多元的经济结构可以一定程度上缓解经济调整期的压力。比如说一线经济体的增长遇到了一定的瓶颈,但是二线和三线经济体实际上更是在不同的轮次的在增长,而二线三线经济体到下一个阶段瓶颈的时候,可能一线经济体又克服了某一个瓶颈再现增长。实际上中国的经济就是不停地轮次的增长过程中,我们总能在这个多元经济体里找到新增长点。

所以,在面临大挑战的时候,反而是一些投资甚至创业最好的机会。因为那些是靠着热潮出来忽悠的创业者,这个时候就缩起头来。真正有想法、有理想、有能力的人才会出来创业。同样的,在这样一个寒冬的时候,也能区分出来哪些是有特色的、头部的投资人。那些不懂的投资人或是土豪型的投资,则会付出代价。

投中网:从开始投资至今,你一直不断投资AI等前瞻性赛道,这么多年来,你怎么保持嗅觉敏锐?

李开复:所有人都想在AI这场大变革发生之中,投资到最有可能成功的企业。但在AI崛起的时代里,如果只是去守株待兔,等着那些超级模式撞到商业天才,碰撞出点子,正好敲到投资人的门,那么投资速度一定不够快、不够前瞻。

我自己是技术出身,喜欢跟最优秀的技术创业者以及各行业里思想最前沿的先驱交流。另外,我们创新工场的定位是VC+AI,我们团队里有80%的投资人都拥有理工科背景,这群人敬畏技术、理解技术、关注技术的产业应用,这里面会有很多新的机会,也能提前预警风险。比如在2017年行业里觉得AI前景无限的时候,创新工场就已经看到AI创业出现泡沫。

创新工场也会定期复盘技术发展规律,预测技术商业化演进的进程。比如,我们会对AI行业未来十年发展进行预测,制作成了一张AI投资图谱。这个投资图谱是基于创新工场团队的AI知识和经验,再融入了中国产业的发展和对AI的强需求的预测,和中国用户对AI的接受度和时间表。我们会根据AI投资图谱去寻找投资领域的最佳投资标的。

在我看来,AI发展会经历四个周期。其中,第一次周期是2012年左右的AI技术研发,这一批公司以技术为主导、以博士为CEO、以技术为方向的,致力落地应用的创业公司。第二周期是2017前后的AI+产业发展。第三周期是2020年左右进入“AI+传统公司”阶段,到2025年左右则为AI无处不在的第四周期。每个公司都要有AI,但首先要解决的一点是提供足够的人才。

AI在渗透到行业领域的应用中,也有四波浪潮。第一波是2010年前后的互联网智能化,包括搜索、广告、数字娱乐以及互联网衣食住行等;第二波是2014年前后的商业界智能化,银行、保险、证券、教育、物流、供应链、医疗等;2016年是第三波实体世界智能化,安防、零售、能源、智能家居、AI+物联网、智慧城市等;第四波是2018年前后的全自动智能化,包括智能仓储、智能制造、智能农业、智能建筑、无人驾驶、机器人等领域。

今天AI已经进入商业应用时代,偏重科研发现的“AI黑科技”已不再是AI创业的主旋律,“AI赋能行业”的应用模式在未来将迎来高速成长。

投中网:在你看来,今年AI领域有哪些值得投资的赛道?

李开复:中国的AI迅速崛起,大量创业者涌入AI赛道,这也意味着领域内的投资需要更加审慎。

根据AI发展的不同阶段,我们的投资策略肯定会有所不同,不过有几个值得特别关注的赛道,例如数据量最大、能最快产生价值的金融领域;对人类最有意义的医疗领域;AI加速芯片和核心传感器;零售等线上线下数据结合的应用领域等等。

还有一个我认为所有领域里最大的领域,就是无人驾驶。这虽然可能是个十年的目标,但是当电动车、共享经济、无人驾驶,三件事情同时发生的时候,人类经济会产生非常大的提升和改变。以后我们出去打车,应该是随叫随到,人都不需要买车了,停车场也不需要了,路上的车也变少了,空气也变好了,这些都是一些会发生的很好的“副作用”。还有很多人谈到机器人,我认为无人驾驶做出来以后,机器人就迎刃而解了

投中网:人工智能产业的核心驱动因素——基础数据、算力算法、应用场景等目前已经发展到什么程度?在选择投资的时间节点和环节上,有哪些考虑?

李开复:很多投资人和创业者都认为AI创业的核心是技术,其实应用场景和基础数据往往比技术还重要。

AI行业存在“数据网络效应”,AI会随着数据累计,不断迭代提升算法能力,进而做出更好用的产品,获得更多用户,更多用户又会产生更多的用户数据,让公司进入良性循环,数据雪球越滚越大,公司也越做越大。这一点在互联网发展时代,就已经被Google等行业巨头证明。所以,AI创业公司一定要在数据方面想清楚,找到优势。

同时,AI时代投资的公司也需要能快速在真实场景部署,获取数据,不断迭代。比如说在自动驾驶领域,我们会更看好一个能快速部署,车能上路,随着更多数据的累积,可以不断进步,而不是一个闭门造车的公司。

投中网:AI+产业,下个阶段能够诞生更多独角兽的赛道在哪儿?

李开复:PWC和麦肯锡做了一些研究,结论是AI在未来11年能够创造一百万亿人民币的价值。AI应用在每个领域,它都是颠覆性的使用,是将重组整个行业还是会带来一个AI+的概念,这个过去和未来会有所不同。

现在大家关注AI领域,也很关心那些最有价值的AI独角兽。中国有17个AI独角兽,创新工场就投了其中的5个,这是我们非常自豪的,也给我们带来了巨大的回报,我们的投资人在这些投资里面得到了十倍到一百倍的回报。

但是,我敢说,今后绝对不会出现100家、1000家AI独角兽,一是因为AI是一个纯技术,技术的出让和出售的价值是有限的,二是在于AI是一个B2B的技术,它的成长不会是消费者级别的那种爆发式的成长。

所以,未来不会有大批纯AI技术公司,而是更多传统公司将受益于AI,就像互联网最大受益者一定是那些成功的运用互联网公司。甚至可以说,当年没有拥抱互联网的传统公司已经死了,AI也是一样的。

投中网:AI的落地,你比较看好哪类商业模式?

李开复:这个要展开谈AI发展的四波浪潮。

具体来看,第一波是互联网的智能化,如中国的BAT、美国的微软、谷歌、Facebook、亚马逊,这些公司用超级海量的数据打造了更好的产品。在这个阶段,AI技术、商业应用被互联网巨头引领甚至掌控。但在垂直或细分领域,创业公司仍有机会。

第二波是商业智能化,是AI技术赋能整个商业领域,如银行、保险公司、医院、政府等把存储的数据激活并产生价值。对于那些已经拥有高质量大数据的行业,AI几乎可以立刻显现出巨大价值。而那些尚不具备高质量大数据的行业,或是仍需在信息化、自动化的进程上弥补差距,或者需要更早进入下一个发展阶段,用结合线下和线上数据的方式构建完整的数据闭环。

第三波是实体世界智能化,旨在连接线上、线下,通过传感器收集更多数据并产生全新流程和商机,将彻底改变我们和世界之间的互动体验以及模糊数字世界和现实世界之间的分界,如身份验证、智能音箱交互、无人商店和安防等。

第四波是全自动智能化,人工智能将被嵌入到硬件产品中,与应用场景,与人们身边的智能设备结合起来,紧密集成,而且不仅局限于软件和数据的应用,也会操控硬件,比如超级洗碗机器人、自动驾驶等。

投中网:怎么看AI行业的资本泡沫?

李开复:2016年到2017年,AI的创业和投资明显存在无序、失衡、过热的情况。人们常常担忧的泡沫现象的确存在。

我知道,每个企业家都把公司打包成一个由AI驱动的公司对于投资者来说是很诱人的条件,因为现在每个投资人都想成为AI相关领域的投资者。但是关于AI的投资并不适用于新手参与,对于那些不了解技术就试图进入AI的早期阶段的人,他们会失去财富。

但是创业不可能仅仅靠编造故事完成,所以我们不仅会看到一些非常成功的AI投资案例,还会看到泡沫的破裂,这将耗尽公司资金甚至导致破产,最后会导致AI整个环境冷却一段时间。不过AI泡沫会在一定程度上停止扩散,所以不必对短期的波动感到惊慌。

其实在世界上任何一个角落都发生过类似的事件,例如2000年,互联网兴起所产生的泡沫让许多有线电视公司、科技公司,甚至微软都栽了大跟斗,那是我们清楚的历史事件。

AI这么火,是一个创业者都要包一个AI外套,就看投资人能不能识别了。

投中网:根据统计,目前创新工场基金已经投出了10余家独角兽公司,其中5家位于人工智能领域。你觉得创新工场能够获得如此业绩的原因是什么?

李开复:创新工场的投资理念是:看清楚,下重注,布局节点。比如在AI领域,从横向来看,很多细分行业都有应用AI的需求和投资的机会,如企业服务领域有客服、身份验证、营销、风控、反欺诈等需求,无人驾驶领域有传感器、视觉识别、高精地图等需求。我们会选择一个大赛道,然后系统寻找能满足各种场景需求的AI标的。

从纵向来看,创新工场投资一家公司后,会顺藤摸瓜,做上下游完整产业链的布局。比如,我们投资的驭势科技,是一家完整的无人驾驶解决方案的提供商,国内外主流的激光雷达都试用过,在驭势科技的帮助下,我们挖掘到一家激光雷达公司OURS Technology。

最后创新工场基本吃透AI产业上下游。比如上游的传感器、激光雷达、AI加速芯片等,创新工场都有布局,投资了OURS Technology、Deep Vision等;在AI产业链的中游,创新工场投资了第四范式、桃树科技等分析处理公司;在AI产业的下游,真实世界的末端决策层,创新工场投资了一批机器人公司,比如物流行业机器人蓝胖子等。在其他领域也是如此

投中网:虽然每个VC都会通过看数字、作分析来测算,但在实际投资中,这种算法似乎依然很难算出公司未来的成长空间。在你看来,什么是有前瞻性的投资?

李开复:看清楚中国社会正在发生的变革和潮流,对商业趋势有敏锐的判断,才有机会挑到最好的赛道,提前至少3年做投资布局。比如,AI是近几年的热门投资领域,但工场早在2014年就开始布局。

投中网:近几年,创新工场捕捉了比特大陆、旷视科技、MOMENTA、第四范式、地平线等众多科技独角兽。在对这些独角兽的投资中,有哪些值得分享的经验或者教训?

李开复:创新工场主张独立判断,不做跟随者,敢逆大潮而动。对于一些市场火热的概念,不急于下场。比如,创新工场不看好P2P金融,没有投资。但却坚定看好AI+金融相关联,并且从很早2012年就开始布局。O2O领域创新工场不看好,投资较少,也因此没有被2016年O2O泡沫波及到。但创新工场坚定看好O2O与消费升级相关联,特别关注有较强战斗力的创始团队。

投中网:创新工场在投后管理上的思路是什么?再给创始人增值这件事情上,有什么心得?可否举例说明?

李开复:创新工场是中国第一个提出系统化投后服务的投资机构,也是目前提供最全方位投后服务的机构。现在,我们的投后服务已经从1.0版本进化到2.0版本,从简单对接资源升级到成体系的投后服务,通过系统支持,成为被投企业的咨询师和专业顾问。

创新工场在投后市场管理增值服务上,主要从市场、法务、财务、HR等垂直环节,也包括兄弟会等CEO领导力培养。近几年又增加了“三体运动会”、“兄弟饭局”等投后服务,用运动会的方式刺激CEO和CXO们保持身体锻炼,用饭局和私董会的方式,营造小环境,让CEO们互相学习,真正实现“有兄弟不孤单,无兄弟不创业”的兄弟创业情谊。

创新工场的独特之处还有一点就是创新工场人工智能工程院,会在技术层面帮到创业者。过去两年已经给多个公司提供技术咨询和支持,也成立联合实验室,定向研究开发产业技术难题。(来源/投中网旗下东四十条资本)


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